关键词二：涨价潮起

光伏板块在二级市场的表现与行业的基本面密切相关。尽管今年光伏板块整体涨幅居A股各行业前列，但其也经历了两次调整：第一次，今年一季度受疫情影响，光伏板块出现回调；第二次，三季度，以多晶硅料在先、多种辅料随后的光伏材料价格进入涨价期，致使下游光伏生产企业遭遇压力，股价调整。

21世纪经济报道记者发现，纵观全年，硅片、电池片、组件等光伏主材料价格相对于年初有所下跌。而多晶硅料、光伏玻璃等其他材料在下半年大幅上涨。截至目前，多晶硅料价格维持高位，光伏玻璃价格坚挺。

光伏材料端掀起的涨价潮，令下游企业尤其是组件厂商苦不堪言。“组件企业目前的‘痛苦’还未解除。”国内某一线组件企业人士告诉21世纪经济报道记者，到了年底，组件企业需要考虑材料备货等问题，但目前大部分组件材料价格居高不下，以及考虑到春节因素，势必会影响到接下来两个月的开工情况。

实际上，今年光伏产业链掀起的涨价潮让很多组件企业加快了对垂直一体化模式的构建需求。晶科能源副总裁钱晶此前在接受21世纪经济报道记者采访时表示，组件企业需酌情考虑未来战略，从追求市占率到适度提高自己的垂直一体化程度，来应对产业链涨价的“卡脖子”问题。

不过，也有观点认为，垂直一体化的推进将使得主产业链各环节盈利水平都回归到较为平庸的水平，是一种“价值毁灭的战略和行为”。但在安信证券电新团队看来，“深度垂直一体化是让企业生存下来的概率更大而绝非死得更快。如果企业连短期的生存都无法保障，那么长期的永续性以及是价值创造还是价值毁灭的争论更是空谈。”

关键词三：尺寸之争

作为技术研发水平领先全球的产业，我国光伏行业每年都会涌现技术研发的热潮。在今年，HJT（异质结）、N型TOPCon技术研发均获得突破。不过，谁会成为下一代电池技术的讨论因目前单晶PERC技术红利尚未“夕阳”而并不热闹，各家企业也是在有序布局。但今年另一个争论，却是因硅片尺寸而起。

从今年6月份由隆基股份、晶澳科技、晶科能源等七家光伏企业联合倡议M10（边距182mm）硅片尺寸标准，到12月份天合光能、东方日升、中环股份、通威股份等八家龙头企业发布《关于推进光伏行业210mm硅片及组件尺寸标准化的联合倡议》，目前关于大尺寸组件的产品形成了分野。

不过，也有业内人士指出，尺寸之争实际上是“伪命题”，光伏行业最大的命题永远是整个系统光电转换效率的提升，而不是组件、硅片、电池的大小。2021年是“十四五”规划的开局之年，也是我国光伏产业进入平价上网的关键之年。2021年我国新增风电、光伏装机目标已经确定：合计新增1.2亿千瓦。这一目标，符合行业预期。

在“十四五”期间，我国光伏产业新增装机规模将远高于“十三五”，这使得业内对行业的发展充满期待。一位不愿具名的分析师对21世纪经济报记者表示，“‘十四五’期间，我国光伏新增装机量年均70GW至90GW，应该是没有问题的。”

然而，行业发展空间毋庸置疑，但挑战接踵而至。如何融入电力系统、参与电力市场，这两大问题需要除了光伏企业在内的各方，协同努力，共同解决，且非一日之功。但对于2021年——在明年大概率开启平价上网时代之时，光伏发电成本的持续下降以及投资成本的持续下降，将是短期可见可为的事情。然而，“拦路虎”隐现，光伏原材料供应压力仍在。

另一个不容忽视的材料是光伏玻璃。光伏玻璃行业明年将会新增产能1.72万吨，但随着世界复苏和世界政府设定的碳中和目标，光伏玻璃需求同时将大大增加，因此预计明年供应仍紧张。