快递：国内快递企业海外收入占比较低，受全球疫情影响较小

国内快递企业海外收入占比低，业绩影响有限。行业端，受益于国内电商快速发展，过去十年，国内快递占比持续提升。

根据国家邮政局，国际快递占行业件量比例从2009年的6%降至2020年1-2月的3%，对于行业件量边际影响较小。企业端，当前主要快递企业海外收入占比较低。

02文化传媒：

海外旅游遭受重创，线上娱乐迎来发展机遇，海外旅游产业遭受重创，国内旅游开始回暖：旅游市场长期向好趋势不变

旅游行业的蓬勃发展被疫情按下暂停键。在疫情全球大流行的背景下，旅游业是受创最深的行业之一。目前，国内旅游正在回暖。

文化和旅游部联合国家卫生健康委印发通知，要求景区接待游客量不得超过核定最大承载量的30％，建立完善预约制度，严格限制现场领票、购票游客数量等。

从中长期发展趋势看，我国旅游市场持续向好和稳定发展格局没有改变。但旅游消费是弹性的，在负债和教育、医疗等刚性消费面前必然要被压缩。另外，疫情下许多家庭都受到了较大影响。我国就业人群主要在民营企业，民营企业要恢复元气，会出现减薪的问题。

在家庭生活的成本升高，收入减少的情况下，旅游消费很难实现预期的报复性高增长。可能出现的情况是，旅游的人数不少，但是钱花得少，旅游人均消费会大大下降；参加“一日游”的人可能不少，但住宿旅游者的人次会下降。

因此，疫情结束后，旅游业会有一定程度的反弹，但疫情带来的经济环境的恶化将制约其反弹力度。

全国院线有条件尝试开放，全年票房损失超300亿：行业并购整合呼之欲出。

影院、健身房等作为人员最为密集的室内场所，是此次疫情中最后被放开的场所，目前也仅为有条件开放。现有上映条件下，大制作电影难以收回成本，导致目前影院上映影片均为投资较小影片，储备大片的投放尚未开始。

4月末，国家电影局预估，因为疫情影响，全年票房损失将超过300亿元。现有观影条件的受限是院线板块受到的最大压制，影院全面恢复需待疫情进一步好转。

与此同时，国家推出多项政策，助力院线度过难关。

一是暂免征收国家电影发展专项基金：一般来说，每卖出一张电影票都有5%的金额需要缴纳专项发展基金，减免后相当于电影产业链上收取票房分帐的公司在收入端增加5%。但是这条政策对于湖北省影视公司是全年免征收，对于非湖北省电影公司是免征1-8月；

二是减免今年电影放映服务取得的增值税：这一条主要对于院线行业进行补助，电影放映业务由于没有进项，所以增值税率按简易征收为3%，注意不含卖品业务。这条政策优惠影响较大，相当于增加了影院票房（完整票房）的3%，体现在利润表的其他收益科目；

三是电影行业企业2020年发生的亏损，最长结转年限由5年延长至8年：这条的影响主要在净利润层面，也就是说未来8年内，当影视公司盈利部分补齐今年亏损后，多出来的部分才需要缴所得税。

03医疗健康：

海外疫情严峻，短期影响分化，长期行业整体迎来高质量发展

目前，海外疫情形势严峻，口罩、检测试剂盒、体温检测仪、呼吸机等医疗器械需求大增。目前我国疫情持续好转，复工复产有序推进，国内需求已能满足，并能够对接海外需求，多家企业海外订单快速增长，短期业绩及品牌知名度有望得到提升。

此外，由于疫情期间院内采购计划延迟、病人尽量避免去医院，许多医疗器械公司订单量有所下滑。从上市公司一季报来看，医药行业一季度业绩两极分化严重，与疫情直接相关的产品需求量爆发，相关企业业绩实现同比大幅上涨。

而与疫情不直接相关的产品受疫情期间短期需求量大幅度萎缩，一季度业绩同比严重下降。本次疫情后，国家将更加重视完善医疗卫生服务体系，加快提升医疗卫生服务财政支出，有利于医疗健康行业高质量发展。

疫情相关板块短期受益，疫苗研发成为各国军备竞赛

诊治产品，包括诊断环节：诊断试剂（酶联免疫、基因检测）、检测设备（CT、超声、生化仪、血球仪、PCR 仪等）；

治疗环节：药品（抗病毒、抗生素、激素、中成药）、血制品（人血白蛋白）、治疗设备（呼吸机、智能监护仪、输注泵）、医用耗材（口罩、手套、采血及注射耗材）。

接种疫苗是预防和控制传染病最经济、有效的公共卫生干预措施。世界卫生组织统计表明，截止5月15日全球范围内已有118个针对新冠肺炎的候选疫苗研究项目登记在册，包括中国、美国、加拿大、英国、德国、新加坡等来自16个国家的顶尖科研团队、上千名科学家都在日以继夜地积极参与其中，数百亿美金各界资本也已驰援疫苗项目。